内容简介
本书将基金经理的能力细分为选股能力和择时能力，并认为基金经理的能力才是决定业绩表现可持续性的内因。基于此基本框架，本书着重探讨基金经理能力识别和FOF （Fund of Funds，即基金中基金） 策略构建两个问题。相比短期的业绩排名，“能力”是更长期的、更可持续的、更具稳定性的基金表现决定因素。当然，除了基金经理的能力以外，基金的短期业绩可能受多种因素影响：宏观、行业、个股层面的不可控因素都会（正面地/负面地） 影响短期业绩。
章节目录
上篇 中国基金经理的选股能力识别
第1 章 基金经理选股能力的理论框架／2
1.1 研究背景／2
1.2 研究问题及方法／3
1.3 选股能力的衡量／5
1.4 选股能力及Bootstrap方法的研究现状／7
1.5 本篇创新点／9
第2 章 选股能力的模型及研究方法／11
2.1 如何筛选出选股能力更优秀的基金经理？／11
2.2 选股能力模型／12
2.3 回归分析与Bootstrap方法／13
2.4 研究设计／17
2.5 样本选择与数据来源／19
第3 章 数据分析及结论／20
3.1 描述性统计／20
3.2 中国因子模型检验／22
3.3 进一步检验极端t 值基金的能力显著性／28
3.4 优秀基金的样本外能力检验及FOF 策略／30
3.5 选股能力显著的基金经理有多少？／33
3.6 本篇小结／36
中篇 中国基金经理的波动择时能力识别
第4 章 基金经理择时能力的理论框架／39
4.1 研究背景／39
4.2 研究问题及方法／40
4.3 基金择时能力的研究现状／41
4.4 对基金绩效水平真实情况的研究现状／45
4.5 本篇创新点／46
第5 章 择时能力的模型及研究方法／48
5.1 波动择时模型／48
5.2 FDR方法／50
5.3 研究设计与假设／52
5.4 样本选择与数据来源／55
第6 章 数据分析及结论／57
6.1 描述性统计／57
6.2 波动择时能力分析／59
6.3 波动择时能力绩效表现分析／77
6.4 本篇小结／82
下篇 基金经理能力来源——社会网络
第7 章 社会网络以及择时能力的理论框架／85
7.1 研究背景／85
7.2 研究问题及方法／86
7.3 基金经理择时能力的细分／87
7.4 社会网络分析法与社会网络中心性／90
7.5 本篇创新点／93
第8 章 社会网络模型及研究方法／94
8.1 社会网络如何影响择时能力？／94
8.2 研究设计与假设／95
8.3 样本选择与数据来源／104
第9 章 数据分析及结论／110
9.1 描述性统计／110
9.2 社会网络中心性对择时能力的影响／111
9.3 哪些基金经理受社会网络影响更大？／115
9.4 稳健性检验／140
9.5 社交指数与投资组合构建／150
9.6 本篇小结／156
参考文献／158
附录1 不同模型t 值前10% 基金名单／167
附录2 简易社会网络／174
后记／178
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