全球货币市场

　　货币市场是政府和企业进行投融资至关重要的渠道。全球资本流动——全球经济持续发展的重要要素——是货币市场平稳运行的关键。《全球货币市场》第一次简洁、详尽地考察了这一资本市场的最关键因素。本书首要的目标是为读者提供一个清晰的画面：货币市场是如何运行的以及如何顺应当今信息时代的要求提供一个富有流动性的市场。
综合广泛的内容将读者从介绍层面的问题带入到高端问题探讨的细节。本书包含了当今市场的各个方面以及全世界使用的金融工具，包括传统的产品（如国库券和商业票据），以及证券化的产品（如资产支持商业票据）。近一步的研究包括短期资产支持证券，甚至全部的货币市场衍生工具也包含其中。除了对货币市场工具、实务以及运行机制的讨论外，《全球货币市场》还细述了诸如回购协议，银行资产负债管理以及监管资本等内容。
《全球货币市场》是了解世界货币市场的基本指南，适用于从业者和学生等阅读。

　　第1章 导论 15
1.1货币市场 15
1.2本书概览 16
第2章 货币市场计算 20
2.1日算规则 20
2.2贴现工具 25
2.3到期付息的票据 29
第3章 美国国库券 32
3.1国库券的类型 32
3.2国库券拍卖程序 33
3.3国库券的报价 36
3.4二级市场 38
3.5随时间变化的国债收益率行为 41
3.6骑乘收益率曲线 44
3.7具有特殊价值的国库券 47
第4章 机构债券 49
4.1联邦国民抵押贷款协会 50
4.2联邦住房贷款抵押公司 55
4.3联邦住房贷款银行系统 58
4.4联邦农场信贷系统 59
4.5联邦农业抵押贷款公司 62
4.6学生贷款营销协会 63
4.7美国田纳西河流域开发管理局 63
第5章 公司债务：商业票据与中期票据 65
5.1商业票据的特征 65
5.2商业票据信用评级 67
5.3资产支持商业票据 70
5.4中期票据 75
第6章 金融机构债务 78
6.1大额可转让定期存单 78
6.2联邦基金 81
6.3银行承兑汇票 84
6.4融资协议 86
第7章 浮动利率债券 89
7.2浮动债券的价格波动特征 93
7.3利差度量 96
第8章 回购与逆回购协议 104
8.1基础知识 104
8.2信用风险 107
8.3回购利率的决定因素 111
8.4特殊抵押品和套利 113
8.5市场参与者 114
8.6回购市场结构 115
8.7英国金边回购市场 117
附录：债券市场协会回购协议主协议节选 121
第9章 短期抵押贷款支持证券 128
9.1抵押贷款 128
9.2抵押转手证券 130
9.3报价和交易程序 132
9.4担保抵押债券 138
第10章 短期资产支持证券 163
10.1信用风险 163
10.2资产支持证券的现金流 165
10.3资产支持证券的主要类型 165
第11章 期货和远期利率协议 179
11.1远期合约 179
11.2期货合约 179
11.3短期利率期货合约 181
11.4远期利率协议 186
第12章 利率互换和利率上限/下限 193
12.1利率互换 193
12.2互换头寸的解释 195
12.3术语，惯例和市场报价 197
12.4互换利率的计算 200
12.5互换差价的主要决定因素 214
12.6普通型以外的其他利率互换 218
12.7互换的取消 221
12.8信用风险 222
12.9跨货币互换 222
12.10互换期权 223
12.11互换票据——交易所交易的利率互换协议 224
12.12芝加哥商品期货交易所互换期货合约 227
12.13利率上限和利率下限 228
第13章 资产和负债管理 232
13.1ALM概述 232
13.2ALM部门 238
13.3流动性风险与利率风险 241
13.4对传统方法的批判 253
第14章 银行监管资本 254
14.1银行业监管资本要求 255
14.2失败案例中的行为 260
14.3巴塞尔协议II建议稿 262
14.4新巴塞尔协议II规则建议稿的内容 263
14.5反应与批评 268