内容简介
上市公司在年报“管理层讨论与分析”一节中，需要对当期会计利
润和其他主要业绩指标变动的原因进行解释，即所谓的业绩归因。业绩
归因作为文本信息，是外部信息使用者了解和分析驱动上市公司业绩的
主要因素，进而对未来业绩进行估计的重要依据。然而业绩归因信息普
遍存在自利性倾向，即绩优时倾向归因于内部管理，绩差时倾向归因于
外部环境。
证券分析师是资本市场重要的信息中介，投资者非常重视证券分析
师的研究报告，将其作为预测上市公司未来发展的重要参考信息，以至
于上市公司的诸多行为受到证券分析师的影响。但是目前来看，证券分
析师影响上市公司行为的研究还未触及到业绩归因这一领域。
章节目录
1 导论／1
1.1 研究背景／1
1.2 核心概念界定／4
1.3 研究方法／6
1.4 研究意义／8
1.5 研究框架与内容安排／11
2 文献回顾／14
2.1 自利性业绩归因方面的文献回顾／14
2.2 分析师外部治理机制方面的文献回顾／20
3 理论基础／25
3.1 归因理论／25
3.2 委托代理理论／302
分析师关注对上市公司自利性业绩归因的影响研究
4 上市公司不合理业绩归因测度及其有效性／33
4.1 引言／33
4.2 不合理业绩归因的度量方法／35
4.3 不合理业绩归因度量方法的有效性检验／43
4.4 本章小结／57
5 分析师关注与上市公司不合理业绩归因／59
5.1 引言／59
5.2 理论分析与假设提出／62
5.3 研究设计／64
5.4 实证结果与分析／72
5.5 稳健性检验／77
5.6 本章小结／89
6 公司业绩、分析师关注与上市公司不合理业绩归因／90
6.1 引言／90
6.2 理论分析与假设提出／91
6.3 研究设计／92
6.4 实证结果与分析／99
6.5 稳健性检验／102
6.6 本章小结／110
7 明星分析师、分析师关注与上市公司不合理业绩归因／112
7.1 引言／112
7.2 理论分析与假设提出／114
7.3 研究设计／116
7.4 实证结果与分析／124
7.5 稳健性检验／128
7.6 本章小结／1403
8 媒体报道、分析师关注与上市公司不合理业绩归因／141
8.1 引言／141
8.2 理论分析与假设提出／143
8.3 研究设计／144
8.4 实证结果与分析／152
8.5 稳健性检验／155
8.6 本章小结／162
9 结论、启示与未来展望／163
9.1 主要研究结论／163
9.2 研究启示与政策建议／165
9.3 研究局限与未来研究展望／166
参考文献／170
索引／185
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