内容简介
作为中国资本市场的主要参与群体，中小投资者在公司治理中存在先天的劣势，导致其在投资者保护薄弱的制度背景下更容易受到内部人侵害。保护中小投资者合法权益是中国资本市场监管的重要任务，监管部门在法律保护、行政监管和自律管理方面开展了大量工作，但是发挥的投资者保护作用却不尽如人意。2014 年成立的中证中小投资者服务中心（以下简称投服中心） 是我国投资者保护制度的重要创新。投服中心的主要职责是持股行权、纠纷调解、支持诉讼和投资者教育，促进上市公司完善治理、规范经营，有效地弥补了我国投资者保护体系中自为机制的不足，是一项重要的投资者保护制度创新。本书从信息治理的角度出发，围绕投服中心行权→信息生产、信息解读与传播→信息效率的逻辑思路，重点考察了投服中心行权制度的政策效果。本研究丰富了新兴资本市场投资者保护制度改革的文献体系，为促进资本市场高质量发展提供理论启示和现实证据。
章节目录
目录
1 导论／1
1.1 研究背景与意义／1
1.2 研究目标与思路／5
1.3 研究内容与方法／7
1.4 本书的主要创新／9
2 文献综述／12
2.1 投资者保护与信息生产的研究／12
2.2 投资者保护与信息解读传播的研究／25
2.3 投资者保护与信息效率的研究／28
2.4 中小投资者保护机构的作用研究／32
2.5 文献评述／32
3 制度背景与理论基础／34
3.1 中国投资者结构的现状分析／34
目录
2 中小投资者保护制度创新的信息治理效应研究——基于投服中心行权的证据
3.2 中国中小投资者保护制度回顾／36
3.3 投服中心行权制度／38
3.4 理论基础／48
3.5 本章小结／51
4 投服中心行权与管理层业绩预告：信息生产的视角／53
4.1 研究问题的提出／53
4.2 理论分析与研究假设／55
4.3 研究设计／58
4.4 实证结果与分析／64
4.5 稳健性检验／73
4.6 作用机制检验／87
4.7 基于投服中心行权特征的异质性分析／93
4.8 本章小结／105
5 投服中心行权与分析师预测：信息解读与传播的视角／106
5.1 研究问题的提出／106
5.2 理论分析与研究假设／107
5.3 研究设计／109
5.4 实证结果与分析／112
5.5 稳健性检验／118
5.6 作用机制检验／127
5.7 基于上市公司回复特征的异质性分析／132
5.8 本章小结／135
6 投服中心行权与股票定价效率：信息效率的视角／137
6.1 研究问题的提出／137
6.2 理论分析与研究假设／139
6.3 研究设计／141
目录
3
6.4 实证结果与分析／145
6.5 稳健性检验／151
6.6 作用机制检验／161
6.7 本章小结／166
7 结论与展望／168
7.1 主要研究结论／168
7.2 研究展望／170
主要参考文献／172
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