资本运营理论与实务（第七版）

　　本书第六版于2019年7月付印，至今5年有余。资本运营理论与实务出现了新的要求和需求，因此我们对本书再次进行了修订，主要变化包括：（1） 课程思政方面，根据《高等学校课程思政建设指导纲要》的要求，按照立德树人的思政目标，情感、素质、意识和思维等思政维度，结合具体的思政元素，全面统筹资本运营理论与实务教学内容课程思政体系，新增课程思政与专业教育融合思维导图，按照课程思政元素梳理案例资料。（2） 按照新《公司法》、新《证券法》、《企业集团财务公司管理办法》（2022年）、《产业结构调整指导目录（2024 年本） 》等新法律法规重新修订相关章节内容，重写新股发行体制改革和全面注册制、股份发行和交易、补充现金分红指引、
重写退市制度等内容，新增全面注册制下股票的发行管理，补充促进民营经济发展的政策内容、党的二十大以来有关资本重组政策的新变化、明确“十四五”规划对（3） 新增中化集团与中国化工联合重组、马云的阿里巴巴创业之路等资料，补充“一带一路”倡议实施十年来的全面总结与评价、中国资本市场2012—2022 年改革与发展回顾，说明“十四五”规划后并购的新情况及近年来企业集团财务公司出现票据套利及风险问题，更新中国股权投资市场、债券市场及众筹市场、世界主要证券市场、国有企业资本结构等方面的数据，删除P2P条目，删除原创业板和科创板股票发行、上市和退市小节。（4） 为帮助读者更好地掌握章节内容，加强学习过程的反馈环节，从而提升教学效果，全书新增各章思考题，共计103题。（5） 为顺应数字时代线上线下教学结合的要求，不断推进本书的立体化数字教学资源建设进程，智慧树教学平台中的翻转课“资本运营理论与实务（7th） ”设置为本课程的在线教学资源，您可以使用手机或平板电脑下载“知到”（学生版）应用到本地客户端，或者在智慧树网页中，注册登录后，输入课程号K6448162，查阅相关数字资源文档。

　　目　录
第1 篇　资本运营的基本理论
第1 章　资本运营概论…………………………………………………………………1
第1节　资本的性质………………………………………………………………1
第2节　资本的来源与形态………………………………………………………7
第3节　资本运营的含义…………………………………………………………11
第4节　资本运营的内容…………………………………………………………15
第5节　资本运营的目标…………………………………………………………20
第6节　资本运营的风险…………………………………………………………23
第7节　资本运营的原则…………………………………………………………27
第8节　资本运营与互联网 ………………………………………………… 30
第2 章　资本运营的主体与市场环境…………………………………………………31
第1节　资本运营的主体…………………………………………………………31
第2节　资本运营与市场体系……………………………………………………36
第3节　资本运营与资本市场……………………………………………………40
第4节　我国资本市场的产生与发展……………………………………………48
第2 篇　资本的筹措、运用和积累
第3 章　资本筹措………………………………………………………………………63
第1节　资本筹措的内涵与要求…………………………………………………63
第2节　资本需要量的预测………………………………………………………64
第3节　资本筹措的渠道和方式…………………………………………………69
第4节　资本成本…………………………………………………………………92
第5节　资本结构与筹资决策…………………………………………………100
第4 章　资本投放……………………………………………………………………110
第1节　投资的意义与原则……………………………………………………110
第2节　实业资本投放…………………………………………………………114
第3节　证券投资………………………………………………………………138
第4节　跨国投资经营…………………………………………………………155
第5 章　资本周转……………………………………………………………………178
第1节　资本周转的内涵与加速资本周转的意义……………………………178
第2节　资本周转时间…………………………………………………………182
第3节　加速资本周转的途径和措施…………………………………………187
2 资本运营理论与实务
第6 章　资本积累……………………………………………………………………208
第1节　资本积累的意义和原则………………………………………………208
第2节　资本增值的界定………………………………………………………214
第3节　增加资本积累的途径和措施…………………………………………219
第3 篇　资本的重组、集中和结构调整
第7 章　资本重组概述………………………………………………………………230
第1节　资本重组的含义与必要性……………………………………………230
第2节　资本重组的方向与战略………………………………………………233
第3节　资本重组的办法与方式………………………………………………248
第8 章　实行股份制…………………………………………………………………254
第1节　股份制与资本重组……………………………………………………254
第2节　股份有限公司的组建…………………………………………………258
第3节　股票的发行、上市和退市……………………………………………268
第4节　全面注册制下股票的发行管理………………………………………290
第5节　股票的境外发行、上市和退市……………………………………… 300
第9 章　企业兼并与收购……………………………………………………………318
第1节　并购的内涵与发展……………………………………………………318
第2节　并购理论………………………………………………………………342
第3节　并购的战略、原则与程序……………………………………………355
第4节　并购决策………………………………………………………………361
第5节　企业并购后的整合 ………………………………………………… 383
第10 章　组建企业集团……………………………………………………………384
第1节　企业集团的特征与类型………………………………………………384
第2节　企业集团与资本重组…………………………………………………388
第3节　企业集团的组建与管理………………………………………………393
第4节　企业集团的资金管理…………………………………………………400
第11 章　企业分立与出售…………………………………………………………405
第1节　企业分立………………………………………………………………405
第2节　企业出售………………………………………………………………410
第3节　企业国有产权转让……………………………………………………414
第12 章　资本结构调整……………………………………………………………420
第1节　资本结构调整的意义…………………………………………………420
第2节　资本来源结构的调整…………………………………………………422
第3节　资本形态结构的调整…………………………………………………430
第4节　资本结构指标分析……………………………………………………435