大股东控制、利益输送与投资者保护

　　本书从关联交易和现金股利两个方面入手，对我国现有制度环境下的上市公司利益输送和投资者保护问题做了有益的探讨，对后续研究有启发意义。全书有两个显著特点特别值得指出，一是对制度背景的描述和分析比较到位，尤其是对“法律软约束”的分析，有助于加深读者对论文主题的认识；二是在研究方法上，实证研究和案例研究相结合，相互验证和支持，使研究结论更有说服力。

　　1 导 论
1.1研究主题及意义 - 1 -
1.2研究过程及主要发现 - 6 -
1.3本书结构安排 - 10 -
2 文献回顾——一个大股东利益输送研究的理论和实证分析框架
2.1公司治理问题研究演进 - 13 -
2.1.1公司治理源起 - 13 -
2.1.2公司治理研究的演进趋势 - 15 -
2.1.3公司股权集中化的理论解释 - 20 -
2.2大股东控制的公司治理机制 - 25 -
2.3大股东利益输送行为研究：基于产权和法律的分析框架 - 30 -
2.3.1私有产权保护、法律环境在公司治理中的作用 - 30 -
2.3.2利益输送研究文献回顾 - 34 -
2.4本章小结 - 44 -
3 制度背景分析
3.1我国资本市场发展与公司治理现状 - 45 -
3.2控制权、业绩与利益输送：我国资本市场制度特征分析 - 51 -
3.2.1控制权：追求业绩抑或利益输送？ - 51 -
3.2.2控制权、利益输送与法律风险：基于我国资本市场制度特征的讨论 - 54 -
3.2.3控制权与现金股利：从利益输送视角的研究 - 60 -
3.3大股东的利益实现方式与利益输送动机 - 65 -
2.3.1现金股利与大股东利益输送动机 - 65 -
2.3.2关联交易与大股东利益输送动机 - 69 -
3.4本章小结 - 84 -
4 实证检验
4.1研究设计 - 87 -
4.1.1研究方法 - 87 -
4.1.2研究样本 - 105 -
4.2实证结果与分析 - 111 -
4.2.1所有权安排与大股东利益输送方式之关系的初步分析 - 111 -
4.2.2资产收购关联交易与大股东的利益输送行为 - 143 -
4.3本章小结 - 161 -
5 治理机制与大股东行为约束：案例分析
5.1问题提出 - 163 -
5.2 2003年后的五粮液：利益输送现象是否缓解？ - 165 -
5.3五粮液的利益输送行为：市场监督了吗？ - 172 -
5.4五粮液的利益输送行为：小股东利益与态度 - 178 -
5.5为什么大股东的行为不受约束？基于我国转轨经济治理环境的讨论 - 183 -
5.6本章小结 - 186 -
6 结论、启示及研究局限性
6.1研究结论 - 189 -
6.2几点启示 - 193 -
6.3研究局限性及后续研究方向 - 198 -
主要参考文献 - 203 -
后记