内容简介
在理论基础之上，本书的核心是对我国碳市场“从理想到现实”的审视，即区域试点市场的真实运行效率如何。一个有效的碳市场，其价格应能充分反映所有可用信息，并有效引导长期低碳投资。然而，本书通过对长江经济带试点碳市场价格序列的深入分析发现，现实与理论之间存在差距。一方面，各试点市场均表现出显著的“波动聚集性”与收益率“尖峰厚尾”等金融市场特征，说明碳资产已初步具备金融属性。另一方面，基于有效市场和分形市场假说的检验表长江2 经济带碳排放权市场信息效率及影响因素研究明，市场在信息效率层面尚未成熟，特别是其价格波动（风险） 表现出极强的长记忆性，这意味着历史冲击对市场风险的影响会长期持续。这种价格信号的“钝化”与风险的“黏性”揭示了试点市场在迈向成熟过程中面临的深层挑战。
章节目录
1 导论 ／ 1
1.1 研究背景及意义/2
1.2 国内外研究综述/7
1.3 研究内容、方法和框架/24
1.4 创新点/27
2 碳市场及碳价格的相关理论 ／ 30
2.1 基本概念的界定/31
2.2 相关理论/37
3 碳市场发展现状研究 ／ 48
3.1 全国试点碳市场/49
3.2 全国统一碳市场/56
4 长江经济带碳市场波动性 ／ 67
4.1 长江经济带试点碳市场价格波动性分析/68
4.2 长江经济带碳市场GARCH-M 模型/85
目录
长江2 经济带碳排放权市场信息效率及影响因素研究
5 长江经济带试点碳市场的信息效率分析 ／ 92
5.1 基于有效市场假说的市场效率研究/93
5.2 基于有效市场假说的碳市场信息有效性研究/98
5.3 基于分形市场假说的碳市场有效性/103
5.4 基于分形市场假说的碳市场有效性实证/109
5.5 基于FIGARCH 模型的碳市场长记忆性/113
6 试点碳市场交易价格的形成机制分析 ／ 118
6.1 价格理论及其在碳市场的应用/119
6.2 基于面板模型的碳价格影响因素分析/129
6.3 空间面板模型/150
6.4 基于空间面板模型的碳价格影响因素分析/156
6.5 能源价格变动对碳价格的影响分析/163
7 碳期货市场价格发现及套期保值 ／ 168
7.1 碳期货市场中的价格发现功能/169
7.2 欧盟碳期货价格发现功能实证分析/174
7.3 最优套期保值比率/190
7.4 最优套期保值比率实证分析/196
8 结论和建议 ／ 211
8.1 研究结论/212
8.2 政策建议/218
参考文献 ／ 223
目录 3
附录 ／ 238
索引 ／ 240
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