2025年度中国老龄金融发展蓝皮书

　　特别值得肯定的是，该书对2024 年以来国家密集出台的银发经济政策进行了系统解读包括《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济
高质量发展的指导意见》《关于全面实施个人养老金制度的通知》等重要文件，体现了研究团队敏锐的政策洞察力和快速响应能力。这些分析不仅有助于读者把握政策精髓，更为后续政策落地提供了实施参考。展望未来，中国老龄金融发展将呈现三大趋势：一是从补缺型向普惠
型转变，养老金融服务的覆盖面和可及性将显著提升；二是从产品导向向客户全生命周期需求导向转变，个性化、智能化的养老财务规划将成为主流；三是从单一金融功能向“金融+服务”生态化转变，养老金融与养老服务、健康管理、数字科技将实现深度融合。该书在这些趋势判断上体现了深刻的预见性。

　　第一篇　人口老龄化专题
第一章　“十五五”时期我国老龄化程度与中长期人口发展态势研究…… 2
一、引言…………………………………………………………………… 2
二、文献综述……………………………………………………………… 4
三、数据与方法…………………………………………………………… 7
四、结果与分析………………………………………………………… 10
五、讨论与展望………………………………………………………… 24
第二章　中国中长期总和生育率预测——基于贝叶斯分层模型的方法… 28
一、引言………………………………………………………………… 28
二、文献综述…………………………………………………………… 30
三、理论假设与模型…………………………………………………… 33
四、中国总和生育率贝叶斯分层模型构建…………………………… 35
五、不同模型预测结果………………………………………………… 40
六、稳健性分析与交叉验证…………………………………………… 44
七、结论与展望………………………………………………………… 55
目
录
C O N T E N T S
2
2025 年度中国老龄金融发展蓝皮书
第三章　老龄化背景下互助式养老的技术方案
——以“时间银行”为例 ……………………………………… 58
一、引言………………………………………………………………… 58
二、区块链技术与互助式养老的适配性……………………………… 59
三、“时间银行”的发展困境………………………………………… 63
四、当前区块链技术应用于“时间银行”的实践及问题………… 66
五、解决“时间银行”发展困境的区块链方案整体思路………… 67
六、区块链解决“时间银行”发展困境的主要途径………………… 70
七、结论与展望………………………………………………………… 75
第二篇　养老金融专题
第四章　当前中国养老金融体系的进展与变革趋势…………………… 78
一、构建养老金融体系的思路………………………………………… 78
二、当前中国构建养老金融体系的进展……………………………… 82
三、下一步的机制改革与发展趋势…………………………………… 84
第五章　企业年金制度20 年实践成效、发展瓶颈与改革路径………… 87
一、引言………………………………………………………………… 87
二、企业年金制度的历史演进与功能转变…………………………… 88
三、企业年金制度的实践成效与困境………………………………… 94
四、参考国际经验下的企业年金制度困境原因分析……………… 105
五、企业年金制度未来展望………………………………………… 109
第六章　中国个人养老金产品发展报告：现状、挑战与展望………… 112
一、引言………………………………………………………………… 112
目　录
3
二、个人养老金政策梳理…………………………………………… 113
三、个人养老金产品和规模………………………………………… 118
四、个人养老金产品的机构分布…………………………………… 122
五、个人养老金产品的收益率……………………………………… 126
六、个人养老金产品的销售渠道…………………………………… 134
七、个人养老金产品的评价指标体系……………………………… 136
第七章　家庭经济压力、未来预期与个人养老金产品投资…………… 140
一、引 言……………………………………………………………… 140
二、文献综述…………………………………………………………… 142
三、理论分析…………………………………………………………… 146
四、研究设计…………………………………………………………… 148
五、结果分析…………………………………………………………… 151
六、结论与政策建议………………………………………………… 159
第八章　养老服务信托的设计理念、模式与案例剖析
——以失能失智老人为例……………………………………… 162
一、研究背景与意义………………………………………………… 162
二、养老服务信托与传统信托产品的差异性分析………………… 164
三、养老服务信托的需求痛点与设计理念………………………… 166
四、养老服务信托的业务模式……………………………………… 168
五、养老服务信托案例剖析………………………………………… 172
六、案例总结与政策建议…………………………………………… 178
第九章　金融助力养老产业发展的内在逻辑与路径选择……………… 181
一、引言………………………………………………………………… 181
二、金融与养老产业协同发展的理论逻辑………………………… 186
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2025 年度中国老龄金融发展蓝皮书
三、我国金融支持养老产业的现实困境…………………………… 193
四、金融助力养老产业发展的内在逻辑…………………………… 199
五、路径选择：四维协同支持体系………………………………… 202
第十章　我国养老产业金融的发展机制与监管模式研究……………… 206
一、引言与文献综述………………………………………………… 206
二、金融支持养老产业发展的内在逻辑…………………………… 209
三、构建养老产业金融发展机制的“三要素”模型……………… 212
四、养老产业金融监管模式构想…………………………………… 220
第十一章　西部农村养老金融的普惠性困境：形成原因与
破解路径研究………………………………………………… 227
一、引言………………………………………………………………… 227
二、文献综述…………………………………………………………… 229
三、我国西部地区农村养老金融普惠性现状……………………… 232
四、我国西部地区农村养老金融普惠性困境分析………………… 235
五、我国西部地区农村养老金融普惠性困境的成因分析………… 237
六、普惠性养老金融的国内外经验借鉴…………………………… 241
七、我国西部地区养老金融普惠性的破解路径…………………… 243
八、结论与展望………………………………………………………… 248
第三篇　金融结构影响专题
第十二章　人口老龄化与商业银行经营绩效…………………………… 252
一、引言………………………………………………………………… 252
二、文献综述与理论分析…………………………………………… 254
三、研究设计…………………………………………………………… 258
目　录
5
四、实证结果…………………………………………………………… 261
五、进一步分析………………………………………………………… 265
六、结论与建议………………………………………………………… 272
第十三章　人口老龄化对寿险行业的影响分析：基于精算学视角的
产品结构优化与定价策略探讨……………………………… 274
一、引言………………………………………………………………… 274
二、人口老龄化对寿险行业的影响及其应对——以日本为例…… 277
三、人口老龄化对我国寿险产品定价的影响……………………… 282
四、结论与政策建议………………………………………………… 291
参考文献…………………………………………………………………… 294