投资银行学精讲（第五版）

　　当前，全球金融体系正经历地缘政治重构与数字技术革命的双重冲击，中国资本市场以全面注册制改革为引领，在北交所扩容、ESG投资制度化、绿色金融工具创新等领域持续突破。在此背景下，如何将投行业务创新与防范系统性风险相统一、将商业价值创造与社会责任担当相融合，已成为培育“政治强、业务精、作风实”的金融人才的战略命题。本次修订的《投银行学精讲》（第五版） 在第四版基础上，以“案例实践更新、行业新规融入、新发展趋势追踪、思政元素深化”为主线，系统梳理了近年来国内外投资银行业的新动态与新经验。本书系统地阐述了投资银行学的相关理论与2 / 投资银行学精讲应用方法，极具指导性与创造性，可作为培养应用型本科、研究生等层次经济管理人才的通用教材，同时也可做相关从业人员的业务自学与专业素质的提高之用。全书共14 章，主要内容包括投资银行简介、投资银行的地位与作用、中国投资银行的现状与展望、投资银行的运营和管理、投资银行的经营策略、投资银行的监管、证券发行与承销业务、证券投资与交易业务、兼并与收购业务、项目融资、资产管理业务、资产证券化业务、风险投资业务和金融衍生品。同时，每章最后都附有案例资料（囿于篇幅，有些案例采用扫码阅读方式） 与思考应用、AI大模型学习拓展提示词等内容，助力提升读者运用相关理论分析和AI平台解决实际问题、独立进行财务决策的能力。

　　第一章　投资银行简介……………………………………………………………… 1
第一节　投资银行的定义……………………………………………………1
第二节　投资银行的特征……………………………………………………6
第三节　投资银行的产生和发展……………………………………………12
本章小结…………………………………………………………………… 24
思考与应用………………………………………………………………… 25
AI 大模型学习拓展提示词………………………………………………… 25
【参考案例一】崛起的摩根大通………………………………………… 25
【参考案例二】“嗜血”的高盛…………………………………………… 32
【参考案例三】中信证券………………………………………………… 32
第二章　投资银行的地位与作用…………………………………………………… 33
第一节　投资银行的地位……………………………………………………33
第二节　投资银行的作用……………………………………………………41
本章小结…………………………………………………………………… 50
思考与应用………………………………………………………………… 50
目　录
2 / 投资银行学精讲
AI 大模型学习拓展提示词………………………………………………… 50
第三章　中国投资银行的现状与展望……………………………………………… 52
第一节　我国投资银行的现状………………………………………………53
第二节　我国投资银行的发展趋势…………………………………………68
本章小结…………………………………………………………………… 73
思考与应用………………………………………………………………… 74
AI 大模型学习拓展提示词………………………………………………… 74
【参考案例一】从中外合资到国资控股：中金公司的前世今生……… 75
【参考案例二】强强联合到行业龙头：国泰君安与海通证券的整合之路… 81
第四章　投资银行的运营和管理…………………………………………………… 82
第一节　投资银行的组织结构………………………………………………82
第二节　投资银行的人力资源管理…………………………………………92
第三节　投资银行的风险管理………………………………………………98
第四节　投资银行的公共关系管理………………………………………106
本章小结………………………………………………………………… 109
思考与应用……………………………………………………………… 110
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 110
【参考案例】雷曼破产——美国史上最大金融破产案………………… 110
第五章　投资银行的经营策略…………………………………………………… 111
第一节　投资银行的品牌策略……………………………………………111
第二节　投资银行的竞争战略……………………………………………123
本章小结………………………………………………………………… 128
思考与应用……………………………………………………………… 129
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 129
第六章　投资银行的监管………………………………………………………… 130
第一节　政府对投资银行业的监管………………………………………130
第二节　政府与投资银行业的发展………………………………………140
本章小结………………………………………………………………… 143
思考与应用……………………………………………………………… 143
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 143
【参考案例】中德证券乐视网虚假陈述案：千亿造假帝国的崩塌与投资
银行失职…………………………………………………… 144
目　录 / 3
第七章　证券发行与承销业务…………………………………………………… 147
第一节　股份有限公司概述………………………………………………147
第二节　企业股份制改组…………………………………………………152
第三节　股票的发行和承销………………………………………………158
第四节　债券的发行和承销………………………………………………171
第五节　境外融资和国际证券发行………………………………………176
本章小结………………………………………………………………… 181
思考与应用……………………………………………………………… 182
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 182
【参考案例】北交所设立背景下IPO 案例——中设咨询……………… 183
【补充阅读】北交所……………………………………………………… 183
附件一　股票发行上市辅导报告……………………………………… 189
附件二　公司股票上市申请书………………………………………… 192
附件三　承销协议……………………………………………………… 193
第八章　证券投资与交易业务…………………………………………………… 194
第一节　证券投资和交易业务概述………………………………………194
第二节　投资银行的证券经纪业务………………………………………198
第三节　证券自营业务……………………………………………………203
第四节　证券投资与交易业务的网络化…………………………………208
本章小结………………………………………………………………… 212
思考与应用……………………………………………………………… 212
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 213
【参考案例】二级市场业务——高盛霸业之基………………………… 213
【补充阅读】传统投资市场的搅局者：量化投资……………………… 213
第九章　兼并与收购业务………………………………………………………… 221
第一节　并购概述…………………………………………………………221
第二节　并购动因与效应…………………………………………………230
第三节　投资银行在并购操作中的作用…………………………………234
第四节　投资银行在反并购操作中的作用………………………………248
本章小结………………………………………………………………… 252
思考与应用……………………………………………………………… 252
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 252
4 / 投资银行学精讲
【参考案例】A 股最大吸收合并：中信证券和中信建投共同助力中国船舶
吸并中国重工，交易金额超千亿元……………………… 253
第十章　项目融资………………………………………………………………… 258
第一节　项目融资概述……………………………………………………258
第二节　投资银行在项目融资中的操作…………………………………267
第三节　投资银行在项目融资中的作用…………………………………272
本章小结………………………………………………………………… 274
思考与应用……………………………………………………………… 274
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 274
【参考案例】浙江杭衢铁路PPP 项目：共同富裕示范区的交通引擎… 275
第十一章　资产管理业务………………………………………………………… 276
第一节　资产管理业务概述………………………………………………276
第二节　基金管理…………………………………………………………291
本章小结………………………………………………………………… 300
思考与应用……………………………………………………………… 301
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 301
【参考案例】贝尔斯登危机起源——对冲基金………………………… 301
第十二章　资产证券化业务……………………………………………………… 302
第一节　资产证券化概述…………………………………………………302
第二节　资产证券化流程…………………………………………………310
第三节　投资银行在资产证券化中的作用………………………………313
本章小结………………………………………………………………… 314
思考与应用……………………………………………………………… 315
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 315
【参考案例】中国的房地产证券化——REITs ………………………… 315
第十三章　风险投资业务………………………………………………………… 316
第一节　风险投资概述……………………………………………………316
第二节　风险投资流程……………………………………………………326
第三节　投资银行在风险投资中的作用…………………………………336
本章小结………………………………………………………………… 337
思考与应用……………………………………………………………… 338
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 338
【参考案例】从VC宠儿到港股上市：投资银行助力小米集团的资本之路… 338
目　录 / 5
【补充阅读】PE （私募股权投资） …………………………………… 338
附件一　投资银行的风险投资报告…………………………………… 342
附件二　中国风险投资政策发展……………………………………… 355
第十四章　金融衍生品…………………………………………………………… 359
第一节　金融衍生品概述………………………………………………… 359
第二节　期货……………………………………………………………… 362
第三节　期权……………………………………………………………… 373
第四节　互换……………………………………………………………… 382
第五节　投资银行对金融衍生品的作用………………………………… 386
本章小结………………………………………………………………… 387
思考与应用……………………………………………………………… 387
AI 大模型学习拓展提示词……………………………………………… 387
【参考案例】中国碳市场的建设与发展………………………………… 388
参考文献…………………………………………………………………………… 389