内容简介
本书是沃顿商学院的一位学者经济学家和美联储的一位官厅经济学家,对于一个重大的宏观金融问题,联袂打造出的一部最新的、杰出的学术佳作。这个重大问题就是收益率曲线的建模和预测。有关这方面的分析不仅是金融资产配置、资产定价、风险管理等金融工作的核心,而且也是金融分析宏伟大厦的一块基石。
章节目录
第1章 事实、因子和问题
1.1 三种利率的曲线
1.2 零息票收益率
1.3 收益率曲线的事实
1.4 收益率曲线的因子
1.5 收益率曲线的问题
1.6 进一步的分析
第2章 DNS
2.1 曲线的拟合
2.2 引入动态
2.3 状态空间表达式
2.4 估计
2.5 多国建模
2.6 风险管理
2.7 DNS的拟合和预测
第3章 AFNS
3.1 一个二因子的准备
3.2 Duffie-Kan结构
3.3 使DNS无套利
3.4 Workhorse模型
3.5 A0(3)中的AFNS约束
3.6 估计
3.7 AFNS的拟合和预测
第4章 扩展
4.1 基本主题的变化
4.2 其他的收益率因子
4.3 随机波动
4.4 宏观经济基本面
第5章 宏观金融
5.1 宏观金融收益率曲线建模
5.2 宏观金融和AFNS
5.3 进一步发展的研究方向
第6章 结语
6.1 实施无套利有帮助吗?
6.2 AFNS是唯一具有易处理性的A0(3)模型吗?
6.3 AFNS特殊吗?
附录
附录A 二因子的AFNS计算
附录B AFNS约束的详情
附录C AFGNS的收益率调整期限