高级财务管理（第二版）

　　本套教材呈现出以下几个特点：
1.体系更加完整。本套教材中，《财务管理基础》《公司理财》《资产评估》《企业价值评估》为财务管理专业（含“资产评估专门化”方向） 通用专业教材；《资产评估原理》《房地产评估》是“资产评估专门化”方向所特有的专业教材；《高级财务管理》则作为除“资产评估专门化”方向之外的财务管理专业学生的选用教材；《财务学》是除财务管理专业之外的其他专业学生学习财务学相关知识的教材。这样的体系安排可满足不同方向、不同层次、不同专业学生学习财务管理相关知识的教学需要。
2.内容更加全面。依据《企业会计准则》《企业财务通则》《企业内部控制基本规范》等一系列最新规范制度，结合国内外实务的最新动态，吸收读者反馈的合理建议，在保持原系列教材基本体系、特色与优点的基础上，我们在新系列教材中尽可能地反映了财务管理、资产评估理论和实务的最新进展。
3.更加突出实务。鉴于目前我国高等院校的大部分财务管理专业本科毕业生均走向社会从事实务工作，因此，在教材中除了强调基本概念和基本原理以外，更重要的是培养学生的操作能力。本套教材更加强调理论结合实际，更加强调基本方法的运用和基本技能的掌握，穿插了大量真实的案例，突出案例教学。
4.体例更加合理。教材不仅列出了本章学习目标、学习要点和主要概念，归纳和总结了主要知识点之间的相互联系，而且还配有大量的习题与案例，供教师教学和学生自学使用。

　　第1 章
资本市场与公司财务特征／1
学习目标／1
1.1 资本市场与企业融资／2
1.2 证券发行成本与IPO 折价／14
1.3 市盈率与风险分析／21
1.4 股票市场与经济发展／26
1.5 上市公司主要财务特征／31
本章小结／42
讨论题／43
案例分析：A 股10家上市公司股利政策分析／44
第2 章
财务估价模型概览／46
学习目标／46
2.1 财务决策的基本法则／47
2.2 资本资产定价模型／55
2.3 M-M 资本结构模型／70
2.4 期权定价模型／79
本章小结／95
讨论题／96
案例分析：检验证券市场线／97
附录：资本资产定价模型简化推导／98
第3 章
信息不对称与代理冲突／101
学习目标／101
3.1 信息不对称／102
3.2 代理冲突／111
3.3 公司财务与公司治理／135
本章小结／150
讨论题／151
案例分析：雷士照明控制权之争／152
第4 章
资本市场融资策略／155
学习目标／155
4.1 企业生命周期与融资方式／156
4.2 首次公开发行股票（IPO） ／159
4.3 股权再融资行为（SEO） ／168
4.4 发行债券融资／174
本章小结／181
讨论题／182
案例分析：中国建筑IPO 融资／183
附录：中国股票发行上市步骤及其核准程序／185
第5 章
公司战略与价值创造／188
学习目标／188
5.1 投资决策、竞争战略与价值创造／189
5.2 价值创造的评价标准／191
5.3 价值创造的驱动因素／200
5.4 价值创造体系／205
本章小结／207
讨论题／208
案例分析：互联网时代——谁的江湖／208
第6 章
公司并购／212
学习目标／212
6.1 上市公司并购行为／213
6.2 并购效率理论与经验证据／219
6.3 并购价值评估／227
6.4 并购融资与对价方式／234
6.5 敌意收购与防御／238
本章小结／244
讨论题／245
案例分析：圆通速递的并购重组／245
第7 章
衍生工具与风险管理／247
学习目标／247
7.1 衍生工具与衍生品市场概述／248
7.2 衍生工具与商品价格风险管理／258
7.3 衍生工具与利率风险管理／261
7.4 衍生工具与外汇风险管理／266
本章小结／269
讨论题／270
案例分析：航空公司深陷“套保门” ／271
第8 章
财务危机与预警／274
学习目标／274
8.1 财务危机的内涵与影响因素／275
8.2 财务危机特征／285
8.3 财务危机预警：经验研究与应用／291
本章小结／301
讨论题／302
案例分析：未雨绸缪为上策／303
案例分析：五谷道场九年兴衰的反思／304
附录：万科2004—2012年部分财务数据及指标／305
第9 章
企业集团财务管理／307
学习目标／307
9.1 企业集团组织与财务管理体制／308
9.2 企业集团投资管理／315
9.3 企业集团筹资管理／324
9.4 企业集团财务控制／333
本章小结／341
讨论题／342
案例分析：三峡集团内部资本市场的运作／343
第10 章
跨国公司财务管理／345
学习目标／345
10.1 跨国公司财务管理环境及特征／346
10.2 外汇与汇率决定理论／351
10.3 跨国公司资本预算／356
10.4 跨国公司融资管理／362
10.5 跨国公司内部资本转移管理／366
本章小结／375
讨论题／376
案例分析：中远集团的海外扩展／376
主要参考文献／379